Factores que afectan a VWAP en Futuros: Predictibilidad de Perfil de Volumen (Parte 1 de 3) "Data-trigger =" manual "data-placement =" bottom "papel =" botón "tabindex =" 0 " En el actual y complejo mercado de futuros electrónicos de baja latencia, lograr un desempeño de ejecución óptimo con una estrategia de negociación de precio promedio ponderado por volumen (VWAP, por sus siglas en inglés) nunca ha sido más difícil. Para reducir los costos explícitos e implícitos para los clientes compradores, los algoritmos de negociación de los corredores deben ser suficientemente sofisticados para tener en cuenta múltiples factores en sus modelos comerciales. Entre todos estos factores, algunos llevan el mayor peso: previsibilidad del perfil de volumen, dispersión, liquidez (impacto en el mercado) y volatilidad (riesgo de precios). En las próximas tres semanas exploraremos cómo estos cuatro factores afectan el desempeño de una estrategia de VWAP en los mercados de futuros. Para aquellos que quieran ver el análisis completo (o para aquellos que no pueden esperar) puede descargar nuestro artículo completo sobre el tema: Estrategia de VWAP en los Mercados de Futuros. Dado que la previsibilidad del perfil de volumen tiene un gran impacto en el rendimiento de los pedidos, la sabiduría dicta que para que el orden logre un desempeño óptimo, la evaluación de la previsibilidad de los contratos a negociarse y las horas del día antes de usar el VWAP es necesario. Nuestra investigación ha demostrado que la previsibilidad de la estrategia VWAP en el mercado de futuros depende significativamente de la hora del día y el tipo de contratos. Las largas horas de negociación del mercado de futuros hacen que la liquidez se propague más a lo largo del día y, por lo tanto, hacen que la predicción del perfil de volumen sea aún más difícil.
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